तकनीकी विश्लेषण शर्तें

तकनीकी विश्लेषण शब्द प्रमुख अवधारणाएं और उपकरण हैं जिनका उपयोग व्यापारियों और निवेशकों द्वारा बाजार के आंकड़ों की व्याख्या करने और व्यापारिक निर्णय लेने के लिए किया जाता है।

ये शब्द विभिन्न संकेतकों, पैटर्नों और विश्लेषणात्मक उपकरणों के बारे में हैं जो किसी परिसंपत्ति के पिछले मूल्य आंदोलनों (price movements), ट्रेडिंग वॉल्यूम और समग्र रुझानों का आकलन करने में मदद करते हैं।

चार्ट पर ऐतिहासिक डेटा का विश्लेषण करके और इन शब्दों को लागू करके, तकनीकी विश्लेषक भविष्य की मूल्य दिशाओं की भविष्यवाणी करना, इष्टतम (optimal) प्रवेश और निकास बिंदुओं की पहचान करना और बाजार की भावना का आकलन करना चाहते हैं।

तकनीकी विश्लेषण का प्राथमिक फोकस कंपनी के मौलिक कारकों, जैसे वित्तीय स्वास्थ्य या उद्योग की स्थिति पर निर्भर रहने के बजाय मूल्य क्रिया (price action) और पैटर्न का उपयोग करके सूचित व्यापारिक निर्णय लेना है।

ये शब्द तकनीकी विश्लेषण में आवश्यक उपकरण और संकेतक का प्रतिनिधित्व करते हैं, जो व्यापारियों को बाजार में लाभदायक अवसरों की खोज में मूल्य व्यवहार की व्याख्या करने में मदद करते हैं।

चार्ट पैटर्न (हेड एंड शोल्डर, डबल टॉप, आदि)

• परिभाषा : चार्ट पैटर्न विशिष्ट आकार या संरचनाएं हैं जो समय के साथ किसी परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलन (Price Movement) में उभरती हैं, अक्सर चार्ट में उपयोग की जाती हैं।
• व्याख्या : ये पैटर्न निवेशकों के बार-बार किए जाने वाले व्यवहार से उत्पन्न होते हैं और बाज़ार के मनोविज्ञान का प्रतिनिधित्व करते हैं। उदाहरण के लिए:
  • सिर और कंधे : यह दो कंधों वाले सिर जैसा दिखता है, जो तेजी की प्रवृत्ति से गिरावट की प्रवृत्ति में संभावित परिवर्तन का संकेत देता है।
  • डबल टॉप : एक आकार जहां कीमत समान स्तरों पर दो बार चरम पर पहुंचती है, जिससे एक “एम” आकार बनता है जो अक्सर ऊपर से नीचे की ओर प्रवृत्ति के उलट (trend reversal) होने का संकेत देता है।

मूविंग एवरेज (MA)

• परिभाषा : मूविंग एवरेज एक सांख्यिकीय गणना है जो एक निर्दिष्ट अवधि में डेटा बिंदुओं (जैसे समापन मूल्य) के एक सेट का औसत निकालती है।
• स्पष्टीकरण : यह चार्ट पर एक रेखा बनाकर अल्पकालिक उतार-चढ़ाव को सुचारू करता है जो समय के साथ औसत मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है। उदाहरण के लिए, 10-दिवसीय एमए पिछले 10 दिनों की कीमतों का औसत निकालता है और प्रत्येक दिन अपडेट होता है, प्रत्येक नए डेटा बिंदु के साथ “आगे बढ़ता” है।

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एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA)

• परिभाषा : एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज एक प्रकार का मूविंग एवरेज है जो हाल के (Latest) डेटा बिंदुओं को अधिक महत्व देता है, जिससे यह हाल के मूल्य परिवर्तनों के प्रति अधिक संवेदनशील हो जाता है।
• स्पष्टीकरण : सरल मूविंग एवरेज के विपरीत, जो सभी डेटा बिंदुओं का समान औसत निकालता है, EMA नए डेटा को अधिक महत्व देकर मूल्यों की गणना करता है। यह हाल के रुझानों के लिए एक त्वरित समायोजन प्रदान करता है।

सापेक्ष शक्ति सूचकांक (RSI)

• परिभाषा : सापेक्ष शक्ति सूचकांक एक गति दोलक (momentum oscillator) है जो अतिखरीद या अतिबिक्री की स्थिति का आकलन करने के लिए हाल के मूल्य परिवर्तनों की तीव्रता को मापता है।
• स्पष्टीकरण : RSI मान 0 से 100 तक होते हैं, जो हाल के लाभ और हानि पर आधारित होते हैं, जिसमें उच्च मान संभावित ओवरबाइंग स्थिति का संकेत देते हैं और कम मान संभावित ओवरसेलिंग का संकेत देते हैं। RSI यह मापने में मदद करता है कि क्या कोई प्रवृत्ति थकावट (exhaustion) तक पहुँच रही है।

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बोलिंगर बैंड (Bollinger Band)

• परिभाषा : बोलिंगर बैंड में एक मध्य रेखा (आमतौर पर एक SMA) होती है जिसमें औसत से एक निश्चित संख्या में मानक विचलन द्वारा निर्धारित ऊपरी और निचला बैंड होता है।
• स्पष्टीकरण : ये बैंड हाल ही में कीमतों में उतार-चढ़ाव के आधार पर व्यापक या संकीर्ण होकर अस्थिरता को दर्शाते हैं। जब बैंड चौड़े होते हैं, तो यह बढ़ी हुई अस्थिरता को दर्शाता है, जबकि संकीर्ण होना कम अस्थिरता को दर्शाता है। बैंड मूल्य आंदोलन (price movement) के लिए एक “चैनल” बनाते हैं।

MACD (मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डायवर्जेंस)

• परिभाषा : एमएसीडी एक प्रवृत्ति-अनुसरण सूचक है जो किसी प्रतिभूति के मूल्य के दो चलती औसत के बीच संबंध को दर्शाता है।
• स्पष्टीकरण : यह तेज़ गति से चलने वाले औसत (छोटी अवधि) और धीमी गति से चलने वाले औसत (लंबी अवधि) के बीच अभिसरण और विचलन को दर्शाता है। अंतर को एक रेखा (MACD लाइन) के रूप में प्लॉट किया जाता है, जिसकी तुलना रुझानों और संभावित उलटफेरों को देखने के लिए दूसरे मूविंग एवरेज (सिग्नल लाइन) से की जाती है।

फिबोनाची रिट्रेसमेंट (Fibonacci Retracement)

• परिभाषा : फिबोनाची रिट्रेसमेंट एक उपकरण है जो कीमत के मूल दिशा में फिर से शुरू होने से पहले फिबोनाची स्तरों पर संभावित समर्थन या प्रतिरोध के क्षेत्रों को इंगित करने के लिए क्षैतिज रेखाओं का उपयोग करता है।
• स्पष्टीकरण : फिबोनाची अनुक्रम के आधार पर, यह उपकरण चार्ट पर 23.6%, 38.2% और 61.8% जैसे अनुपातों को चिह्नित करता है। ये रिट्रेसमेंट स्तर उन क्षेत्रों की भविष्यवाणी करने में मदद करते हैं जहां आवर्ती बाजार व्यवहार पैटर्न के आधार पर एक प्रवृत्ति उलट सकती है या जारी रह सकती है।

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सपोर्ट और रेसिस्टेन्स

• परिभाषा : सपोर्ट वह मूल्य स्तर है जहां गिरती हुई परिसंपत्ति को खरीदने की प्रवृत्ति होती है, जिससे आगे की गिरावट रुक जाती है; रेसिस्टेन्स वह है जहां बढ़ती हुई परिसंपत्ति को बेचने की प्रवृत्ति होती है, जिससे आगे की वृद्धि रुक ​​जाती है।
• स्पष्टीकरण : सपोर्ट मूल्य के लिए “फ़्लोर” और रेसिस्टेन्स “सीलिंग” की तरह कार्य करता है। ये स्तर ऐतिहासिक मूल्य बिंदुओं द्वारा बनते हैं जहाँ मांग या आपूर्ति बढ़ती है, इस प्रकार वे मूल्य कार्रवाई के लिए महत्वपूर्ण बन जाते हैं।

वॉल्यूम भारित औसत मूल्य (VWAP)

• परिभाषा : VWAP किसी परिसंपत्ति का औसत मूल्य है, जो एक विशिष्ट समय अवधि में ट्रेडिंग वॉल्यूम द्वारा भारित होता है, जो उस समय सीमा के लिए परिसंपत्ति के औसत खरीद मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है।
• स्पष्टीकरण : यह उन कीमतों को अधिक महत्व देकर समय के साथ औसत कीमत का सही अंदाजा देता है जिन पर अधिक मात्रा में कारोबार होता है। VWAP का इस्तेमाल आमतौर पर दिन के औसत मूल्य प्रदर्शन के माप के रूप में किया जाता है।

कैंडलस्टिक पैटर्न (डोजी, हैमर, आदि)

• परिभाषा : कैंडलस्टिक पैटर्न एक विशिष्ट समय सीमा के भीतर खुले, बंद, उच्च और निम्न मूल्यों द्वारा निर्मित दृश्य संरचनाएं हैं, जो चार्ट पर एकल “कैंडलस्टिक” के रूप में प्रदर्शित होती हैं।
• व्याख्या : कैंडलस्टिक्स के विभिन्न आकार और रंग पैटर्न बाजार की भावना को प्रकट करते हैं। उदाहरण के लिए:
  • डोजी : अनिर्णय को दर्शाता है, जिसमें आरंभिक और समापन मूल्यों के बीच बहुत कम या कोई अंतर नहीं होता।
  • हैमर (Hammer) : एक तेजी वाला पैटर्न जो डाउनट्रेंड के बाद बनता है, जिसमें एक लंबी निचली विक (wick) अपट्रेंड में संभावित उलटफेर का संकेत देती है।

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ट्रेंडलाइनें

• परिभाषा : ट्रेंडलाइनें चार्ट पर खींची गई विकर्ण रेखाएं होती हैं जो मूल्य बिंदुओं की एक श्रृंखला को जोड़ती हैं, जो आमतौर पर मूल्य आंदोलन (price movement) की सामान्य दिशा को इंगित करती हैं।
• स्पष्टीकरण : ऊपर की ओर की ट्रेंडलाइनें ऊपर की ओर की प्रवृत्ति में निचले बिंदुओं को जोड़ती हैं, जबकि नीचे की ओर की ट्रेंडलाइनें नीचे की ओर की प्रवृत्ति में चोटियों को जोड़ती हैं। वे सपोर्ट, रेसिस्टेन्स और प्रवृत्ति की निरंतरता या उलटफेर के लिए दृश्य संकेत प्रदान करते हैं।

ब्रेकआउट

• परिभाषा : ब्रेकआउट तब होता है जब कीमत पहले से स्थापित सपोर्ट या रेसिस्टेन्स स्तर से बाहर चली जाती है, जो अस्थिरता या प्रवृत्ति निरंतरता में संभावित वृद्धि का संकेत देती है।
• स्पष्टीकरण : ब्रेकआउट संकेत देते हैं कि परिसंपत्ति की कीमत ट्रेडिंग रेंज या पैटर्न से “ब्रेकआउट” हो गई है। वे एक नए ट्रेंड की शुरुआत का संकेत देते हैं, जिसकी पुष्टि अक्सर बढ़ी हुई मात्रा से होती है।

दोलक (Oscillator)

• परिभाषा : ऑसिलेटर्स ऐसे संकेतक हैं जो एक सीमित सीमा के भीतर उतार-चढ़ाव करते हैं, जिनका उपयोग संभावित उलटफेर या ओवरबॉट/ओवरसोल्ड स्थितियों की पहचान करने के लिए किया जाता है।
• व्याख्या : आरएसआई जैसे ऑसिलेटर एक निर्धारित पैमाने (जैसे 0-100) के भीतर चलते हैं। वे इसकी हाल की सीमा के सापेक्ष मूल्य की गति को मापते हैं, जिसमें उच्च मूल्य ओवरबॉट स्थितियों का संकेत देते हैं और कम मूल्य ओवरसोल्ड स्थितियों का संकेत देते हैं।

गति (Momentum)

• परिभाषा : संवेग किसी परिसंपत्ति की कीमत में तेजी या मंदी की दर को मापता है, जो प्रवृत्ति (Trend) की मजबूती को दर्शाता है।
• स्पष्टीकरण : मूल्य परिवर्तन की गति की गणना करके, गति (Momentum) यह मापने में मदद करती है कि कोई प्रवृत्ति कितनी मजबूत या कमजोर है। उदाहरण के लिए, मजबूत ऊपर की ओर गति निरंतर वृद्धि का संकेत दे सकती है, जबकि कमजोर गति संभावित उलटफेर का संकेत दे सकती है।

आरएसआई डायवर्जेंस

• परिभाषा : आरएसआई डायवर्जेंस तब होता है जब मूल्य आंदोलन (price movement) की दिशा आरएसआई संकेतक की दिशा से असहमत होती है।
• स्पष्टीकरण : RSI और कीमत के बीच विचलन अक्सर संभावित उलटफेर का संकेत देता है। यदि कीमत नई ऊंचाई पर पहुंच रही है, लेकिन RSI नहीं पहुंच रही है, तो यह विचलन अपट्रेंड में कमज़ोर ताकत का संकेत देता है और डाउनट्रेंड के लिए इसके विपरीत।

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