म्यूचुअल फंड क्या है | शुरुआती लोगों के लिए म्यूचुअल फंड

नमस्कार दोस्तों, आज हम बात करेंगे कि म्यूचुअल फंड क्या है। हम टीवी पर कितना देखते हैं कि म्यूचुअल फंड सही है ” 
म्यूचुअल फंड सही है ” लेकिन फिर भी मेरे मन में डर बना रहता है। अगर मुझे घाटा हुआ तो क्या होगा, क्या विज्ञापनों में सच्चाई दिखाई जा रही है? कई संदेह हैं, ऐसा क्यों होता है? क्योंकि हम में से कई लोग म्यूचुअल फंड के बारे में नहीं जानते हैं, और यह कैसे काम करता है।

आपको म्यूचुअल फंड में निवेश क्यों करना चाहिए?

लोगों में सबसे बड़ा डर यह है कि अगर मुझे म्यूचुअल फंड में घाटा हो गया, अगर मैं अपना पैसा खो देता हूं, और हमारी फिल्मों ने इस शेयर बाजार को बदनाम कर दिया है।

तो यहाँ मैं आपको बताता हूँ, बाजार में शायद 300, 400 और 500 योजनाएँ हैं और अगर आप सबसे खराब योजना भी चुनते हैं तो आपको एक बहुत ही खराब सलाहकार मिलेगा और उसने आपको सबसे खराब योजना बताई, 99% संभावना है कि अगर आप 7-8 साल से ज़्यादा समय तक निवेशित रहते हैं, तो आपका रिटर्न FD से ज़्यादा होगा। आपको 9%-10% रिटर्न मिलेगा, भले ही आप इस बाजार में सबसे खराब योजना चुनें।

इसलिए डरने की कोई बात नहीं है और यह लगभग असंभव है कि आप लंबे समय में हार जाएंगे। लेकिन अगर आपने एक अच्छी स्कीम चुनी है, तो आपका रिटर्न 22-23% तक हो सकता है। इसका मतलब है कि आपका औसत रिटर्न सबसे खराब स्थिति में 10% और सबसे अच्छी स्थिति में 20%-22% के बीच हो सकता है जो सोने, प्रॉपर्टी या किसी अन्य एसेट क्लास से कहीं बेहतर है। इसलिए आप इस रिटर्न क्षमता के कारण म्यूचुअल फंड से बच नहीं सकते।

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म्यूचुअल फंड में निवेश करना बहुत ज़रूरी है, इससे आपको बेहतर रिटर्न मिलेगा। तो अब जब आपका डर दूर हो गया है तो चलिए बात करते हैं कि म्यूचुअल फंड की अवधारणा क्या है और यह कैसे काम करता है। और इसके साथ ही आप फंड में कैसे निवेश कर सकते हैं?

म्युचुअल फंड क्या है?

यह ब्लॉग पोस्ट उन शुरुआती लोगों के लिए है जो म्यूचुअल फंड के बारे में सभी बुनियादी बातें जानना चाहते हैं। सबसे पहले बात करते हैं कि म्यूचुअल फंड क्या हैं। बहुत से लोग सोचते हैं कि म्यूचुअल फंड ही शेयर बाजार में निवेश करने का एकमात्र तरीका है। लेकिन म्यूचुअल फंड के साथ, आप सोने में निवेश कर सकते हैं, अगर आप चाहें तो रियल एस्टेट में निवेश कर सकते हैं, आप डेट फंड में निवेश कर सकते हैं, या जैसा कि आप जानते हैं कि आप शेयर बाजार या इक्विटी में निवेश कर सकते हैं। आप म्यूचुअल फंड के जरिए इन चारों में निवेश कर सकते हैं।

लेकिन जब बात म्यूचुअल फंड के जोखिम और रिटर्न की आती है, तो दिमाग में कुछ बुनियादी सवाल आते हैं, जैसे कि जोखिम ज़्यादा है, यह थोड़ा अस्थिर हो सकता है, लेकिन रिटर्न ज़्यादा है। हो सकता है कि यह थोड़ा ऊपर-नीचे हो जाए, यह सब इक्विटी के संदर्भ में है और अन्य सभी निवेश प्रकारों के साथ नहीं।

म्यूचुअल फंड को ठीक से समझने के लिए सबसे जरूरी है शेयर मार्केट को जानना, शेयर मार्केट की मूल बातें क्या हैं। आगे बढ़ने से पहले, मैं आपको यह ब्लॉग पोस्ट पढ़ने की सलाह दूंगा जिसमें आप शेयर मार्केट की मूल बातें समझेंगे जिससे आपकी शेयर मार्केट की अवधारणाएँ स्पष्ट हो जाएँगी।

अपना पैसा कैसे निवेश करें?

अब, शेयर बाजार में निवेश करने के तीन तरीके हैं। सबसे पहले, खुद रिसर्च करें कि कौन से शेयर अच्छे हैं और कौन से बुरे। और अपने लिए खुद ही शेयर चुनें। इसका फ़ायदा यह है कि आप किसी पर निर्भर नहीं हैं, आप किसी को कोई फीस नहीं दे रहे हैं। नुकसान यह है कि इसमें समय लगता है। अच्छे शेयर खोजने में समय लगता है। आपके पास ऐसा करने के लिए ज्ञान नहीं है और ज्ञान प्राप्त करने में समय लगता है।

दूसरा यह कि आप किसी एक्सपर्ट की मदद लें। इसका फायदा यह है कि आपको समय नहीं देना पड़ता, बस उन पर निर्भर रहना पड़ता है। नुकसान यह है कि आपको नियमित रूप से लेन-देन करना पड़ता है और कोई सलाहकार आपको यह बता सकता है कि यह शेयर खरीदो, यह मत खरीदो, वे अपनी फीस भी लेंगे, लेकिन आपको नियमित रूप से खरीद-बिक्री करनी होगी।

तीसरा तरीका है म्यूचुअल फंड। म्यूचुअल फंड के ज़रिए आप शेयर बाज़ार में भी पैसा लगा सकते हैं। जहाँ आपको नियमित रूप से ट्रैक करने की ज़रूरत नहीं होती, फीस कम होती है, आपको स्टॉक चुनने का ज्ञान होने की ज़रूरत नहीं होती, आपको बस एक अच्छा फंड चुनना होता है। म्यूचुअल फंड का मूल उद्देश्य, इक्विटी फंड की तरह ही आपको शेयर बाज़ार से परिचित कराना और शेयर बाज़ार में निवेश करना है।

यह कैसे काम करता है?

अब, आइए जानें कि यह कैसे काम करता है। देखिए, अगर आप 20,000 रुपये निवेश करना चाहते हैं और आप सलाहकार की मदद से खुद निवेश करना चाहते हैं। सलाहकार ने आपको बताया है, आप MRF, पेज इंडस्ट्रीज या आयशर मोटर्स के शेयरों में निवेश कर सकते हैं। तो वह एक शेयर 20,000 रुपये से ऊपर है, और आप केवल 20,000 रुपये ही खर्च कर सकते हैं, इसलिए आप इसे नहीं खरीद सकते, और सीधे या सलाहकार के माध्यम से जाने पर यह एक बड़ी समस्या है। लेकिन, म्यूचुअल फंड क्या करता है, यह आपसे 500 रुपये और किसी और से 500 रुपये लेता है, इस तरह यह 100 अन्य लोगों से 500 रुपये लेगा।

अब उसके पास 50,000 रुपये हैं और उसने पेज इंडस्ट्रीज के 2 शेयर खरीदे हैं। इसलिए, अगर आप अकेले होते और 500 रुपये का निवेश करते तो आप पेज इंडस्ट्रीज के शेयर नहीं खरीद सकते थे। अब, चूंकि 100 लोग अपना पैसा निवेश करने वाले हैं, इसलिए आप मिलकर पेज इंडस्ट्रीज के 2 शेयर खरीद सकते हैं।

अब, लोग 100 हैं, लेकिन 2 शेयर करते हैं, तो उन्हें कैसे बांटा जाएगा? इसलिए, इसके बजाय, म्यूचुअल फंड 2 शेयर खरीदते हैं और आपको म्यूचुअल फंड यूनिट देते हैं। तो सोचिए, 2 शेयर खरीदे गए, प्रत्येक 25,000 रुपये का, इसलिए कुल 50,000 रुपये का निवेश किया गया। 100 लोगों ने निवेश किया है, इसलिए म्यूचुअल फंड आपको 500 यूनिट देगा। तो आप सभी सामूहिक रूप से उन 2 शेयरों के धारक बन गए हैं। इस तरह म्यूचुअल फंड आपको कम पैसे में अधिक कंपनियों में निवेश करने का अवसर देता है जो आप सीधे निवेश करके नहीं कर सकते।

अब, म्यूचुअल फंड ऐसा कैसे करते हैं? वे एक फंड मैनेजमेंट कंपनी बनाते हैं, जिसे AMC कहते हैं । वह कंपनी फंड लॉन्च करती है और लोगों से पैसे मांगती है, जैसे, हमने एक मल्टी-कैप फंड लॉन्च किया है और सभी तरह के मध्यम और छोटे निवेश करेंगे। हमारे पास एक विशेषज्ञ है, जो फंड का मैनेजर है, यह उनका ट्रैक रिकॉर्ड है। हम आपको आश्वासन देते हैं कि हम आपको अच्छा रिटर्न देंगे, इसलिए आइए और हमें अपना पैसा दीजिए।

तो, आप जैसे लोग, जैसे कि मैं, जो कुछ 500 रुपये, कुछ 1000 रुपये, 10,000 रुपये, 20,000 रुपये और 50,000 रुपये में रुचि रखते हैं, वे फंड के लिए उस एएमसी, एसेट मैनेजमेंट कंपनी को देंगे। सभी एकत्रित धन को एयूएम कहा जाएगा, जो कि एक एसेट अंडर मैनेजमेंट है।

तो मान लीजिए कि इस बार 2000 रुपए लिए और 50 लोग थे, अब 1,00,000 रुपए आ गए हैं। अब AMC एक फंड मैनेजर नियुक्त करेगी जो शेयर चुनने में एक्सपर्ट होगा। अब वो रणनीति बनाएगा कि इस 1,00,000 रुपए को कहां निवेश करना है।

एक शेयर में 20,000 रुपये, दूसरे में 5000 रुपये, और उस 1,00,000 रुपये को शेयर मार्केट में निवेश करेंगे। और आपको म्यूचुअल फंड स्कीम की यूनिट देंगे। आप कभी भी बेच सकते हैं, 2 दिन में आपके अकाउंट में पैसे भेज दिए जाएँगे। तो यह म्यूचुअल फंड की मूल अवधारणा है। म्यूचुअल का मतलब है साझा, जैसे कभी-कभी हम कहते हैं कि हॉस्टल में साझा कमरे। म्यूचुअल फंड एक ऐसा फंड है, जहाँ सभी का पैसा साझा किया जाता है और एक पूल बनाया जाता है। और, वे उस पूल के पैसे से शेयर खरीद रहे हैं। यह म्यूचुअल फंड की सरल अवधारणा है।

लाभ:

अब, आइए फायदे और नुकसान देखें। पहला फायदा है कम पैसे में ज़्यादा विविधता । अगर आप सिर्फ़ 2000-4000 रुपये खर्च करना चाहते हैं और उससे ज़्यादा नहीं, तो आप ज़्यादा शेयर नहीं खरीद सकते। लेकिन म्यूचुअल फंड में, जहाँ सबका पैसा खींचा जाता है, और कई कंपनियों में निवेश किया जाता है, तो आपके 2000 रुपये कई कंपनियों में निवेश किए जा सकते हैं, जो आप सीधे नहीं कर सकते। कम पैसे में, आपको ज़्यादा कंपनी एक्सपोजर मिलेगा और ज़्यादा विविधता मिलेगी।

दूसरा, अगर कोई एक्सपर्ट आपके पैसे मैनेज कर रहा है, तो अगर आप खुद किसी एक्सपर्ट से कहें कि वो आपके लिए 2000 रुपये निवेश करे, तो एक्सपर्ट कहेगा कि आपके पास तो 2000 रुपये ही हैं, लेकिन मेरी फीस 2000 से ज़्यादा है, तो मैं आपको सलाह कैसे दे सकता हूँ? लेकिन म्यूचुअल फंड में, जहाँ आप जैसे हज़ारों लोग एक साथ आते हैं और अपनी फीस देते हैं, तो आपको बहुत सस्ते दाम पर फंड मैनेजर की विशेषज्ञता मिल जाती है। और, सस्ते दाम को ही एक्सपेंस रेशियो कहते हैं।

होता यह है कि अगर आप म्यूचुअल फंड में 100 रुपये निवेश कर रहे हैं तो उस 100 रुपये के लिए, यह स्कीम पर निर्भर करता है, मोटे तौर पर 98 से 99 रुपये उस स्कीम पर खर्च किए जाते हैं और कंपनी एक्सपर्ट की सैलरी के लिए 1 या 2 रुपये लेती है। इसे एक्सपेंस रेशियो कहते हैं। कम एक्सपेंस रेशियो से पता चलता है कि आपका फंड मैनेजर सबसे कम फीस ले रहा है।

तीसरा, आपने एक बार पैसा लगाया, उसके बाद म्यूचुअल फंड शेयर खरीदते-बेचते रहेंगे। इसलिए आपको बार-बार अपने लेन-देन के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है। इसलिए आप आराम से अपनी ज़िंदगी का मज़ा ले सकते हैं, बिना यह सोचे कि कौन सा शेयर खरीदना है और कौन सा बेचना है।

चौथा, आपने SIP के बारे में सुना होगा। एक बार आप बैंक में यह तय कर लें कि हर महीने आपके खाते से 1000, 2000, 5000, जितना भी आप चाहें, कटवाते रहें और स्कीम में निवेश करते रहें। हर महीने आपको कुछ भी मैन्युअली नहीं करना पड़ता है, आपने SIP में जो पैसा लगाया है, वह आपके वेतन में बचत के रूप में निवेश होता रहता है और बैंक से अपने आप कट जाता है। आप जब चाहें SIP बंद कर सकते हैं और जब चाहें राशि घटा या बढ़ा सकते हैं, यह सब बिना किसी शुल्क के, बिल्कुल लचीला है।

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सोचिए, यदि एसआईपी चल रही है लेकिन खाते में पैसा नहीं है तो एसआईपी बाउंस हो जाएगी। बहुत से लोग इससे डरते हैं, लेकिन डरने की कोई बात नहीं है, यह चेक बाउंस की तरह नहीं है, केवल 5 से 10 रुपये बैंक मैंडेट चार्ज के रूप में लिए जाते हैं, और कोई अन्य नुकसान नहीं होता है।

तो अब तक मैंने म्यूचुअल फंड के बारे में सारी अच्छी बातें बता दी हैं। तो क्या म्यूचुअल फंड सबसे अच्छा है और इसमें कोई खामी नहीं है? ऐसा किसी भी चीज के साथ नहीं होता और यह मेरा कर्तव्य है कि मैं आपको नुकसान और गलत चीजें भी बताऊं।

नुकसान:

सबसे पहले उस म्यूचुअल फंड कंपनी का लालच है। कई म्यूचुअल फंड कंपनियां हैं, जो चाहती हैं कि उनकी योजनाओं में ज़्यादा से ज़्यादा पैसा आए। वे बहुत ज़्यादा मार्केटिंग करेंगी, ज़्यादा लोगों को काम पर रखेंगी और बस बहुत सारा पैसा चाहती हैं। उस कंपनी में निवेश की गई राशि के कारण, कंपनी को उसका 1%-2% मिलेगा। इसलिए प्रदर्शन अच्छा हो या बुरा, उन्हें ज़्यादा परवाह नहीं है। इसलिए कभी-कभी कुछ कंपनियों का ध्यान सिर्फ़ मार्केटिंग पर होता है, न कि उसे मैनेज करने पर। 

दूसरा और यह एक बड़ी खामी है। यह म्यूचुअल फंड के मैनेजर के हाथ में नहीं है कि कब शेयरों में निवेश करना है और कब उन्हें निकालना है, यह आपके हाथ में है। अगर आप उन्हें पैसे देंगे, तो वे निवेश करेंगे। अगर आप रिडेम्पशन चाहते हैं, तो कहिए कि आप जारी नहीं रखना चाहते, मेरा पैसा वापस कर दीजिए। फिर म्यूचुअल फंड मैनेजर को शेयर बेचने होंगे और आपका पैसा वापस करना होगा।

ऐसा कई बार होता है, जब बाजार गिरता है और सभी शेयर की कीमतें गिर जाती हैं और शेयर सस्ते दामों पर उपलब्ध होते हैं। इसलिए फंड मैनेजर जो एक विशेषज्ञ होता है, वह इन सस्ती कीमतों में निवेश करना चाहता है। लेकिन सामान्य लोग घबरा जाते हैं, क्योंकि उन्हें लगता है कि बाजार गिर रहा है और उन्हें बाहर निकलना होगा, इसलिए वे रिडेम्पशन के लिए आवेदन करते हैं और अपने फंड वापस ले लेते हैं।

फंड मैनेजर को मजबूरी में उन शेयरों को घाटे में बेचना पड़ता है, जिनमें उसने निवेश किया था और आपको आपके पैसे वापस देने पड़ते हैं। जब वह अधिक पैसे कमाना चाहता है ताकि वह सस्ते में खरीद सके, तो उसके कहने या न कहने से कुछ नहीं होता। अगर आम आदमी म्यूचुअल फंड से बाहर निकलना चाहता है तो फंड मैनेजर को शेयर बेचने होंगे और आपको आपके पैसे वापस देने होंगे, जिससे आपको और उस फंड दोनों को नुकसान होगा।

तीसरा, फंड का पूरा प्रदर्शन फंड मैनेजर और रिसर्च टीम पर निर्भर करता है। इसलिए कई बार रिसर्च टीम अपनी नौकरी बचाने के लिए ऐसे स्टॉक नहीं खरीदती, जो ज़्यादा रिटर्न दे सकते हैं लेकिन जोखिम भरे होते हैं। वे जोखिम नहीं लेना चाहते। इसलिए कई फंड मैनेजर अपनी नौकरी और प्रतिष्ठा बचाने के लिए सिर्फ़ जाने-माने और जाने-माने स्टॉक में ही निवेश करते हैं, जिससे रिटर्न उतना नहीं मिलता जितना आप उम्मीद करते हैं।

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कई बार फंड मैनेजर चाहता है और उसे स्मॉल या लार्ज कैप कैटेगरी में अच्छा आइडिया है, लेकिन फिर भी वह निवेश नहीं कर पाता क्योंकि स्कीम के मैंडेट और निर्देश सीमित होते हैं, उदाहरण के लिए मिड कैप। इस कारण से प्रदर्शन प्रभावित होता है। ऐसा तब नहीं होता जब आप व्यक्तिगत रूप से निवेश करते हैं, किसी भी स्टॉक में जो आपको पसंद हो, बड़ी या छोटी कंपनियों में, आप निवेश कर सकते हैं।

म्यूचुअल फंड में निवेश करने के सर्वोत्तम तरीके:

अब बात करते हैं म्यूचुअल फंड के सबसे बड़े इस्तेमाल की। ​​म्यूचुअल फंड का इस्तेमाल अपने लक्ष्य की प्लानिंग के लिए करना चाहिए। जैसे, अगर आप अपने बच्चों की शादी 15 साल बाद करना चाहते हैं, आपको उनकी शिक्षा के लिए 10 साल बाद फंड की जरूरत है, अगर आपका रिटायरमेंट 20 साल बाद है, तो आप इन सब के हिसाब से म्यूचुअल फंड का चयन कर सकते हैं।

आप बच्चों की शिक्षा के लिए एक फंड बना सकते हैं, एक फंड शादी के लिए बना सकते हैं और एक फंड अपने रिटायरमेंट के लिए बना सकते हैं। और इसके अलावा, अगर आप छुट्टी पर जाना चाहते हैं या विदेश में कहीं घूमने का सपना देख रहे हैं, तो आप चौथा हाई-रिस्क फंड भी बना सकते हैं। यह फंड हाई रिस्क वाला होना चाहिए, क्योंकि यह विलासिता है, मजबूरी नहीं।

अगर आप नहीं जा सकते तो आपकी जिंदगी बर्बाद नहीं होगी। तो इसके लिए आप ऐसा फंड लें जो थोड़ा जोखिम भरा हो। ऐसा हो सकता है कि आप बहुत सारा पैसा कमा लें और किसी अच्छी छुट्टी पर चले जाएं। या आप थोड़ा कम पैसा कमा लें क्योंकि यह हाई रिस्क फंड था इसलिए आपको अच्छा रिटर्न नहीं मिला, कुछ घाटा हुआ और आप घरेलू छुट्टी पर चले गए। लेकिन यह ऐसा लक्ष्य है, जहां आप थोड़ा जोखिम उठा सकते हैं।

आप बच्चे की शिक्षा पर जोखिम नहीं उठा सकते, यह एक सुरक्षित फंड होना चाहिए। आप बच्चों की शादी पर जोखिम नहीं उठा सकते, यह एक सुरक्षित फंड होना चाहिए। लेकिन छुट्टियों के लिए, आप जोखिम उठा सकते हैं। तो इस मामले में, यह एक उदाहरण के लिए है, निवेश सलाह नहीं। मेरे हिसाब से, अगर आप यह योजना बना रहे हैं तो आप छुट्टियों के लिए दो लार्ज-कैप फंड और एक मिड या मल्टी-कैप फंड ले सकते हैं। तो इस तरह, आप अपने लक्ष्य के अनुसार अपना पोर्टफोलियो डिज़ाइन कर सकते हैं।

मैं फिर से कहता हूँ; यह लक्ष्य नियोजन सिर्फ़ उदाहरण के लिए है। आपकी सटीक लक्ष्य नियोजन आपकी ज़रूरत पर निर्भर करता है, आपको कितना पैसा चाहिए, कितने सालों के बाद, और वह पैसा कितना महत्वपूर्ण है, यह सब इन सभी कारकों पर निर्भर करता है। इसके बावजूद, कितने आश्रित हैं? क्या कोई और कमाने वाला सदस्य है? क्या आश्रितों की संख्या बढ़ने वाली है? कई कारक हैं। इसलिए आपको इन कारकों के अनुसार एक अच्छा पोर्टफोलियो बनाना होगा।

आशा है कि आपको म्यूचुअल फंड के बारे में मूल बातें स्पष्ट हो गई होंगी।

निवेश की शुभकामनाएं!