शेयर बाज़ार क्या है? शुरुआती लोगों के लिए शेयर बाज़ार की मूल बातें

शेयर बाज़ार क्या है? हम सभी शेयर बाज़ार में निवेश करना चाहते हैं। ऐसे में हमारे मन में कई सवाल आते हैं। कैसे निवेश करें? शेयर मार्केट में उतार-चढ़ाव क्यों होता है? इन सभी सवालों के जवाब और बहुत कुछ हम इस पोस्ट में जानेंगे।

मूलभूत बातें :

देखिए, अगर आप कोई व्यवसाय शुरू करना चाहते हैं और आपको इसके लिए धन की आवश्यकता है, तो आपके पास धन जुटाने का क्या तरीका है?

आप या तो अपने परिवार से इसके लिए कह सकते हैं या अपने दूसरे रिश्तेदारों से पूछ सकते हैं। अगर आपके पास बचत है, तो आप उसमें से निवेश कर सकते हैं या बैंक से लोन ले सकते हैं।

लेकिन अगर आप कोई ऐसा व्यवसाय शुरू करना चाहते हैं जिसमें बहुत बड़ी रकम की जरूरत हो। जैसे अगर आपको 5 करोड़ रुपए चाहिए तो दोस्तों या रिश्तेदारों के पास इतना पैसा होना बहुत मुश्किल है और वो आपको दे देते हैं। हो सकता है कि बैंक आपको एक दे दे। लेकिन अगले महीने से बैंक आपसे EMI लेना शुरू कर देगा। और कभी-कभी व्यवसाय को शुरू करने के लिए पहला मुनाफ़ा कमाने के लिए 1-2 साल का समय चाहिए होता है।

तो अगर आप बैंक से इतना पैसा लेंगे तो अगले 1-2 साल तक EMI कैसे भरेंगे? ऐसे में हम बैंक से भी पैसे नहीं ले सकते। इस तरह के व्यापार में शुरुआत में बहुत सारा पैसा चाहिए होता है लेकिन मुनाफा होने में कुछ साल लग जाते हैं। इस तरह के व्यापार के लिए बैंक से लोन लेना सही विकल्प नहीं है।

दूसरा विकल्प यह है कि आप ऐसे व्यक्ति या ऐसे निवेशक को खोजें जो आपके व्यवसाय में निवेश करने के लिए तैयार हो। और बदले में आप उन्हें अपने व्यवसाय में कुछ भागीदारी दें। तो भागीदारी के बदले में वे आपको पैसे देंगे। और क्योंकि वे भी मालिक बन रहे हैं, वे व्यवसाय का हिस्सा खरीद रहे हैं। इसलिए आपको उन्हें मासिक EMI नहीं देनी होगी।

अगर व्यापार आपके तय किए अनुसार पैसा कमाता है, तो लाभ की वह राशि उनकी है और बाकी आपकी है। तो इस मामले में, आपको उस भागीदार को तब तक पैसे नहीं देने हैं जब तक कि आपका व्यापार लाभ न कमा ले। लेकिन अगर आप पैसे के लिए किसी को अपने व्यापार में शामिल करना चाहते हैं तो आपको अकेले व्यापार नहीं करना होगा, आपको एक पार्टनरशिप फर्म खोलनी होगी। जहाँ आप उन्हें कुछ हिस्सा देंगे।

तो आपने खुद का बिज़नेस शुरू किया लेकिन क्योंकि आपको पैसे की ज़रूरत है और आप बैंक से लोन नहीं ले सकते इसलिए, अकेले बिज़नेस करने की बजाय अब आप पार्टनरशिप में हैं। अब पार्टनर भी आ गया, पैसा भी आ गया और अब आपका बिज़नेस चल पड़ा।

अब अगर आपको इस बिज़नेस को और बड़ा करना है और अभी तक ज़्यादा मुनाफ़ा नहीं हुआ है। तो अब आपको ज़्यादा पैसे की ज़रूरत है। मान लीजिए आपको 50 करोड़ रुपए की ज़रूरत है, इस समय वेंचर कैपिटल या एंजल फंडिंग कंपनियाँ आती हैं। ये वो स्पेशलाइज्ड कंपनियाँ होती हैं जिनका मुख्य काम दूसरी उभरती हुई कंपनियों में निवेश करना होता है, अगर वो हमारी कंपनी में निवेश करने में इच्छुक हैं और जब हमारी कंपनियाँ सफल हो जाती हैं तो वो अपनी हिस्सेदारी बेचकर पैसे कमाती हैं।

तो आप इन कंपनियों के पास जाएँगे। जब आप फंडिंग के लिए इन कंपनियों के पास जाएँगे तो वे कहेंगे “हम साझेदारी में निवेश नहीं करते, पहले आप अपने व्यवसाय को कंपनी बनाएँ।” क्योंकि कंपनी में शेयर खरीदना और बेचना और साझेदारी बढ़ाना या घटाना बहुत आसान है। इसलिए कोई भी निवेश कंपनी, कोई भी एंजेल कंपनी आपके व्यवसाय में तभी निवेश करेगी जब वह कंपनी के रूप में हो।

अब आपको एक कंपनी बनानी है। तो आपने उसे पार्टनर बना लिया और बदले में उसे अपनी पार्टनरशिप फर्म या अपने बिजनेस में 20% की भागीदारी दे दी। साथ ही, आपने इस वेंचर कैपिटल कंपनी से 50 करोड़ रुपए लिए और बदले में उसे भी 20% की भागीदारी दे दी।

अब आपका व्यवसाय तेज़ी से बढ़ रहा है और कुछ हद तक मुनाफ़ा भी हो रहा है, लेकिन जैसे-जैसे आपको विस्तार करना है, आपको पूरे देश में अपनी शाखाएँ बनानी हैं और साथ में आपको ढेर सारा पैसा चाहिए। तो अब आपको 500 करोड़ रुपए की ज़रूरत है। अब इतना पैसा कि वेंचर कैपिटल फंड भी आपको देने से मना कर देगा और आप अभी भी बैंक नहीं जा सकते क्योंकि आप अभी भी उतना मुनाफ़ा नहीं कमा पा रहे हैं, इसलिए आप EMI नहीं भर सकते।

अब आपके पास एक ही विकल्प बचा है, आप और मेरे जैसे लोगों से पैसे लीजिए, जनता से पैसे लीजिए, 10,000 रुपए लीजिए, 20,000 रुपए लीजिए और ऐसे ही कई लोगों को मिलाकर 500 करोड़ रुपए लीजिए।

शेयर बाज़ार क्या है?

अब यहाँ आपको शेयर बाजार की जरूरत पड़ेगी, यहाँ शेयर बाजार का महत्व आता है। शेयर बाजार एक ऐसा जरिया है जिसके जरिए कंपनियां आम जनता को अपनी कंपनियों में भागीदारी का ऑफर देती हैं।

जितना चाहो उतना शेयर ले लो। तो लोग उनकी कंपनियों में निवेश करते हैं और बदले में उन्हें शेयर मिलते हैं।

यहाँ निवेशक का लाभ यह है कि, अगर मैं सोचता हूँ कि मुझे कल इलेक्ट्रिक कार बनानी है तो मुझे बहुत सारे पैसे की ज़रूरत होगी, मुझे ज़्यादा विशेषज्ञता और एक बहुत बड़ी टीम की ज़रूरत होगी। इसलिए मेरे पास ज़्यादा पैसे या विशेषज्ञता नहीं है तो मैं इस व्यवसाय को खुद करने के बजाय, किसी इलेक्ट्रिक कार बनाने वाली कंपनी के शेयर खरीद सकता हूँ।

तो शेयर बाजार के माध्यम से, मैं शेयर खरीदकर अपना पसंदीदा व्यवसाय कर रहा हूँ। मैं इसमें एक शेयरधारक बन रहा हूँ, जिसका मतलब है कि मैं भी उस कंपनी का एक तरह से मालिक बन गया हूँ। तो शेयर बाजार एक निवेशक को विकल्प देता है, अवसर देता है कि वे अपने पसंदीदा व्यवसायों में निवेश करें और उस व्यवसाय का सह-स्वामी बनें।

कंपनी जनता से यह कहते हुए पैसा लाती है कि “यह हमारी कंपनी है और हम यही व्यवसाय करते हैं और ये हमारे पिछले कुछ वर्षों की बिक्री और लाभ हैं इसलिए हम इस कीमत पर अपना एक शेयर बेचेंगे।” तो इस पूरे विवरण को प्रॉस्पेक्टस कहा जाता है।

आईपीओ क्या है?

जब कोई कंपनी अपना प्रॉस्पेक्टस लेकर आती है और उसे जनता के सामने रखती है और उनसे पैसे मांगती है। उसे इनिशियल पब्लिक ऑफर (IPO) कहते हैं । हम अक्सर खबरों में सुनते हैं कि इस कंपनी का IPO आने वाला है।

पिछले कुछ सालों में LIC, इंडिगो, डी-मार्ट और कई कंपनियों के IPO आए हैं। IPO का मतलब है पहली बार जनता से पैसा लेना। तो अगर आपने IPO के ज़रिए किसी कंपनी में निवेश किया है तो कंपनी को आपका पैसा मिला और आपको उस कंपनी के शेयर मिले।

लेकिन अब, अगर कुछ समय बाद, कुछ महीनों बाद, कुछ सालों बाद। आप उस पैसे को वापस पाने के लिए उन शेयरों को बेचना चाहते हैं। तो कंपनी आपको वह पैसा नहीं देगी। कंपनी ने आपका पैसा किसी प्लांट या मशीनरी को खरीदने में लगाया है। इसलिए कंपनी आपको आपका पैसा नहीं देगी। फिर इस मामले में अब स्टॉक एक्सचेंज आता है।

स्टॉक एक्सचेंज क्या है?

स्टॉक एक्सचेंज एक ऐसा बाज़ार है जहाँ आप अपने शेयर अपने जैसे अन्य निवेशकों को बेच सकते हैं।

आईपीओ में आप किसी कंपनी से शेयर खरीदते हैं और उसके बाद, आप हर दिन शेयर की कीमतों में उतार-चढ़ाव देखते हैं और आप खरीदते-बेचते हैं। इसका कंपनी से कोई लेना-देना नहीं है, उन्होंने बस एक बार आपसे पैसे लिए और कंपनी अपना काम करने चली गई।

रोज़मर्रा के उतार-चढ़ाव इसलिए होते हैं क्योंकि आप और मेरे जैसे लोग कई अलग-अलग कंपनियों के शेयर खरीदते और बेचते रहते हैं; इसके लिए स्टॉक एक्सचेंज महत्वपूर्ण है।

अगर आप कोलगेट में पैसा लगाना चाहते हैं तो आपको लगता है कि कोलगेट एक अच्छी कंपनी है। फिर रोज-रोज तो IPO नहीं आते हैं। कोलगेट का IPO एक बार आया था और कौन जानता है कि FPO कब आएगा।

तो ऐसे में अगर आपको आज कोलगेट के शेयर चाहिए तो स्टॉक एक्सचेंज, बीएसई (बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज) और एनएसई (नेशनल स्टॉक एक्सचेंज) जैसे एक्सचेंज आपकी मदद करेंगे। ताकि आप किसी दूसरे निवेशक से, बाजार में हर दिन लाखों लोग शेयर खरीदते और बेचते हैं।

तो उनमें से अगर कोई अपने कोलगेट के शेयर बेचना चाहता है तो वो स्टॉक एक्सचेंज में सेल ऑर्डर देगा। मैं इन शेयरों को इस कीमत पर बेचना चाहता हूँ और वो कीमत मार्केट में दिखेगी। तो अगर आप कोलगेट के शेयर खरीदना चाहते हैं तो आप स्टॉक एक्सचेंज में वो कीमत भी देख रहे हैं। और अगर आपको वो कीमत अच्छी लगती है तो आप उन्हें खरीद लेंगे।

तो, लाखों निवेशकों की वजह से यह बाजार हर दिन अच्छा चलता है और कीमतें ऊपर-नीचे होती रहती हैं। तो आप इन शेयरों को कैसे खरीद और बेच सकते हैं? क्या हम इसे सीधे स्टॉक एक्सचेंज की वेबसाइट से खरीद सकते हैं? नहीं, अगर आपको शेयर खरीदना है तो आपको शेयर ब्रोकर के पास जाना होगा और वहां आपको डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट खोलना होगा। और हां, आप इसे घर बैठे अपने कंप्यूटर या मोबाइल से कर सकते हैं।

डीमैट खाता और ट्रेडिंग खाता क्या है?

डीमैट अकाउंट वह जगह है जहाँ आपके शेयर रखे जाते हैं। जैसे डीमैट में आपका पैसा आपके बचत खाते में जमा होता है, वैसे ही आपके द्वारा खरीदे गए शेयर भी वहाँ सुरक्षित रखे जाते हैं। यह शेयरों के लिए लॉकर की तरह है।

ट्रेडिंग अकाउंट वह होता है जिसमें आप खरीदते और बेचते हैं। आपका पैसा आएगा और शेयर जाएगा या शेयर आएगा और पैसा जाएगा। जहाँ यह लेन-देन होता है उसे ट्रेडिंग अकाउंट कहते हैं। इसलिए ये दोनों अकाउंट एक ही बार में ब्रोकर के पास खोले जा सकते हैं।

अब आप ब्रोकर के पास ये दोनों अकाउंट कैसे खोल सकते हैं? तो यह बहुत आसान है और पूरी तरह से ऑनलाइन है और 5 मिनट में आपका अकाउंट ऑनलाइन खुल जाता है। तो मार्केट में बहुत सारे ब्रोकर हैं। उनमें से मेरा पसंदीदा Zerodha है क्योंकि उनका ऐप बहुत अच्छा है और ट्रांजेक्शन चार्ज या ब्रोकरेज बहुत कम है।

आपको खाता खोलने का पेज यहां मिलेगा… https://zerodha.com/?c=YM2291&s=CONSOLE आप इस पर क्लिक करके और साइन-अप प्रक्रिया पूरी करके तुरंत अपना खाता खोल सकते हैं।

शेयर कैसे खरीदें और बेचें?

क्या आप शेयर खरीदने की प्रक्रिया जानते हैं? लोग शेयर कैसे खरीदते हैं? तो सबसे पहले जब आप शेयर खरीदना चाहते हैं तो आपको कुल 20,000 रुपये के शेयर खरीदने होंगे। आपको अपने ब्रोकर के मोबाइल ऐप या वेबसाइट पर लॉग इन करना होगा और आपका बैंक वहाँ से कनेक्ट हो जाएगा। जब आप उनके साथ खाता खोलेंगे तो वे आपकी बैंक डिटेल्स लेंगे और आपका बैंक ब्रोकर के ऐप से कनेक्ट हो जाएगा।

तो सबसे पहले आपको अपने बैंक से Rs-20,000 अपने ट्रेडिंग अकाउंट में लाने होंगे जो कि एक क्लिक में आसानी से हो सकता है। उसके बाद आपको ऑर्डर देना होगा, ऑर्डर देने के लिए भारत में दो एक्सचेंज हैं।

एक्सचेंज का मतलब है कि आप इसे एक बाजार के रूप में समझ सकते हैं जहाँ बहुत से लोग अपने शेयर खरीदने और बेचने के लिए आते हैं। तो दो मुख्य एक्सचेंज हैं एनएसई और बीएसई। एनएससी में लगभग 2113 कंपनियाँ सूचीबद्ध हैं और बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज में 5000 से अधिक कंपनियाँ सूचीबद्ध हैं। इन दोनों एक्सचेंजों में बहुत सी कंपनियाँ सूचीबद्ध हैं।

तो आप इनमें से किसी से भी खरीद सकते हैं, इससे कोई खास फर्क नहीं पड़ता। ब्रोकर ऐप के सर्च बार में आप बस उस कंपनी का नाम डालें जिससे आप खरीद रहे हैं, जैसे कोलगेट। फिर उसकी कीमत दिखेगी और आप बस एक क्लिक से खरीद या बेच सकते हैं। यह बहुत आसान प्रक्रिया है।

सेंसेक्स और निफ्टी क्या है?

अब आपने शेयर बाजार में कई कॉमन शब्द सुने होंगे जैसे कि सेंसेक्स और निफ्टी या फिर कई बार हम अखबारों में पढ़ते हैं कि आज बाजार 200 अंक गिरा, 300 अंक चढ़ा। तो इन सभी शब्दों का मतलब क्या है? बाजार कैसे चढ़ता और गिरता है? तो सेंसेक्स क्या है?

सेंसेक्स बीएसई का सूचकांक है और निफ्टी एनएसई का सूचकांक है जो लोगों को आज बाजार की स्थिति के बारे में बताता है।

महंगाई को कैसे नापते हैं? हम आलू, प्याज, चीनी, नमक या ऐसी 15-20 जरूरी चीजों की एक टोकरी बनाते हैं और हर महीने या साल में औसतन कीमत बढ़ती या घटती देखते हैं। हम दुनिया की सभी चीजों की कीमत नहीं देखते, सिर्फ जरूरी 15-20 चीजों की कीमत देखते हैं। तो हर महीने यह चेक किया जाता है कि कीमत कितनी बढ़ी है और उसके हिसाब से यह अनुमान लगाया जाता है कि महंगाई कितनी बढ़ी या घटी है।

शेयर मार्केट कितना चढ़ा या गिरा, इसके लिए सभी 5000 कंपनियों के शेयर प्राइस नहीं चेक किए जाते। सिर्फ BSE की अलग-अलग सेक्टर की 30 बड़ी कंपनियों को चेक किया जाता है, जैसे कोई फार्मा कंपनी हो सकती है, कोई IT कंपनी हो सकती है, कोई इंजीनियरिंग कंपनी हो सकती है।

तो अलग-अलग सेक्टर की कुल 30 कंपनियों को इकट्ठा किया जाता है और हर दिन उन 30 कंपनियों के भाव कितने बढ़े या गिरे हैं, उसका औसत निकाला जाता है और बताया जाता है कि आज बाजार में 300 अंक की गिरावट आई या 200 अंक की गिरावट आई. और ये माना जा रहा है कि जो कुछ भी इन 30 कंपनियों में हो रहा है, उससे ये सही अंदाजा लगाया जा सकता है कि शेयर बाजार की सभी 5000 कंपनियों में क्या हो रहा है.

और इसी तरह, NIFTI NSE के इंडेक्स का नाम है जो लोगों को बताता है कि शेयर बाज़ार क्या कर रहा है। चूँकि ये दो अलग-अलग स्टॉक एक्सचेंज हैं, इसलिए दोनों के पास अपना खुद का इंडेक्स और शेयर बाज़ार की स्थिति को मापने के अपने तरीके हैं।

लोग शेयर क्यों खरीदते हैं?

अब सवाल यह है कि लोग शेयर क्यों खरीदते हैं? और आप शेयरों से कैसे कमा सकते हैं? देखिए, बैंक लोन इसलिए देते हैं क्योंकि वे उस लोन पर ब्याज लेते हैं और वह ब्याज उनकी कमाई होती है। लेकिन आप शेयरों से कैसे कमाते हैं? लोग इस उम्मीद में शेयर खरीदते हैं कि जैसे-जैसे भविष्य में कंपनी का मुनाफा बढ़ेगा, वे उससे कमाई करेंगे।

तो मेरी उम्मीद यही है कि कंपनी भविष्य में और ज़्यादा मुनाफ़ा कमाएगी। लेकिन अगर कंपनी ज़्यादा मुनाफ़ा कमाती है तो मुझे इससे क्या फ़ायदा होगा? क्या कंपनी अपना मुनाफ़ा शेयरधारकों को देती है? शेयरों से कमाई के दो तरीक़े हैं।

पहला, शेयर की कीमत बढ़ जाती है जिसे हम Capital Appreciation भी कहते हैं। और दूसरा, कंपनियाँ Dividend देती हैं।

उनके शेयर की कीमत कब बढ़ती है?

तो उनके शेयर की कीमत कब बढ़ती है? देखिए, अगर आपने आज 100 रुपये में कोई शेयर खरीदा और कुछ समय बाद उसकी कीमत 200 रुपये हो गई तो जो अंतर होगा वही मुनाफा होगा।

तो कीमत कैसे बढ़ती है? चलिए इसका एक सरल उदाहरण लेते हैं। आईपीएल में देखिए कि किन खिलाड़ियों की कीमत सबसे ज़्यादा है? नीलामी में कौन से खिलाड़ी सबसे महंगे हैं? जिन खिलाड़ियों का प्रदर्शन अच्छा है, वे बहुत अच्छे खिलाड़ी हैं। ठीक उसी तरह शेयर मार्केट में भी उन शेयरों की कीमत बढ़ेगी जो हर साल, हर महीने ज़्यादा मुनाफ़ा कमाते हैं। तो जैसे-जैसे मुनाफ़ा बढ़ेगा, शेयर की कीमत भी लंबी अवधि में बढ़ेगी।

तो एक निवेशक का सबसे बड़ा उद्देश्य होता है कि वो बाजार में उन कंपनियों को खोजे जिनका मुनाफा आगे चलकर और बढ़ेगा। और दूसरा तरीका है डिविडेंड। डिविडेंड का मतलब है कि कंपनी का अपना मुनाफा उसके शेयरधारकों में बांटा जाता है। अगर उस कंपनी ने बहुत मुनाफा कमाया है और कंपनी के डायरेक्टर मतलब कंपनी को मैनेज करने वाले लोग सोचते हैं कि इसमें थोड़ी हिस्सेदारी हमारे मालिकों या शेयरधारकों को दी जानी चाहिए। तो उन्हें भी अच्छा लग सकता है तो कभी-कभी कंपनियां ऐसा कर सकती हैं। लेकिन हां, ऐसा जरूरी नहीं है और ये कंपनी के बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स पर निर्भर करता है कि वो पैसा देना चाहते हैं या नहीं।

अधिकांश निवेशक शेयर की कीमत बढ़ने की उम्मीद में शेयर खरीदते हैं, लाभांश के लिए नहीं।

शेयर कब बेचें?

अब, शेयर कब बेचे जाएँ? जब आपको लगे कि कंपनी का भविष्य अच्छा नहीं है, कंपनी का मुनाफ़ा कम हो सकता है। उन्हें काफ़ी प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ रहा है या आजकल उनके उत्पाद नहीं चल रहे हैं या कभी भी आपको लगे कि कंपनी का मुनाफ़ा कम हो जाएगा। तो शेयर बेचे जाते हैं।

लेकिन बाजार में 5000 से ज़्यादा कंपनियाँ हैं। तो किस कंपनी का मुनाफ़ा कैसे बढ़ेगा, यह पता किया जाता है? इसके लिए आपको कंपनी के बारे में सब कुछ पढ़ना होगा – कंपनी का इतिहास क्या है? उनका बिज़नेस मॉडल क्या है? उनके उत्पाद क्या हैं? क्या उनके उत्पाद बाजार में बिक रहे हैं? क्या ग्राहक उनके उत्पादों से खुश हैं? और कंपनी का ऋण स्तर क्या है?

उनकी वार्षिक रिपोर्ट पढ़कर आपको यह जानना होगा कि वे कितना लाभ कमा रहे हैं। बिक्री से उन्हें कितना लाभ हो रहा है? कंपनी की वृद्धि क्या है? और कई अन्य अनुपातों का विश्लेषण किया जाना चाहिए।

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निवेश की शुभकामनाएं..!